معاملات بلوکی چیست؟
معاملات بلوکی در بورس چیست؟
به معاملاتی که در آن قوانین مرتبط با محدودیت قیمتی و محدودیت حجمی رعایت نمیشود، معاملات بلوکی میگویند. در واقع معامله بلوکی سفارشی است که به منظور معامله قسمت بزرگی از یک نوع اوراق بهادار شرکت ثبت میشود. معامله بلوکی شامل تعداد زیادی از سهام یا اوراق مشارکت است که با یک قیمت تعیین شده بین خریدار و فروشنده، خارج از بازار سرمایه، بورس یا فرابورس، برای کاهش تأثیر چنین معامله بزرگی بر قیمت جاری سهم در بازار انجام میشود.
بازار بلوک چیست؟
به بازار مجزایی که هدف از تشکیل آن انجام معاملات بلوکی بوده است بازار بلوکی گفته می شود. حداقل های معاملات بلوکی میتواند با تصویب هیئت مدیره بورس تغییر و پس از اطلاع رسانی اعمال شود.
چه زمانی معاملات بلوکی انجام میشود؟
معامله بلوکی شرکتهای بورسی زمانی انجام میشود که حجم معاملات سهام و یا حق تقدم سهام ۵۰ برابر محدودیت حجم هر سفارش در بازار باشد. ارزش معامله آن بیشتر از ۲ میلیارد تومان باشد.
در فرابورس تعداد سهام و حق تقدم سهام قابل معامله در آن برای شرکتهایی که:
سرمایه پایه آنها بیش از یک میلیارد ریال است، بزرگتر یا مساوی نیم و کمتر از یک درصد سرمایه پایه است.
برای شرکتهایی که سرمایه پایه آنها کمتر یا مساوی یک میلیارد ریال است، بزرگتر یا مساوی یک و کمتر از پنج درصد سرمایه پایه شرکت است.
نحوه مشاهده معاملات بلوکی
معاملات بلوکی در سایت مدیریت فناوری بورس قابل مشاهده میباشد. توجه داشته باشید در دیده بان سایت مدیریت فناوری بورس، نمادهایی که کنارشان عدد «۲» زده شده به این معنی است که معامله بلوکی روی آنها صورت گرفته است.
ساعات معامله و دامنه نوسان در معاملات بلوکی
ساعات معامله در معاملات بلوکی مانند بازار عادی میباشد.
دامنه نوسان مجاز قیمت این معاملات شبیه به بازار معاملات خرد است که قیمت مرجع روزانه برای بازار معاملات بلوک، شبیه به قیمت مرجع همان روز بازار عادی می باشد. توجه داشته باشید که معاملات بلوکی به روش حراج ناپیوسته و هر ۵ دقیقه یک بار برگزار میشود. همچنین لازم به ذکر است که سایر شرایط معاملات بلوک همانند معامله در نماد اصلی میباشد.
برای انجام معاملات بلوکی در گام اول پیشنهاد خرید یا فروش سهام با قیمت مشخص به واسطه کارگزار مربوطه در سامانه معاملات بلوک ثبت میگردد؛ سپس کارگزار پذیرنده پیشنهاد، قیمت پیشنهادی را در سامانه معاملات میپذیرد.
اگر پیشنهاد فروش «با امکان تسویه خارج از پایاپای» باشد، کارگزاری که پیشنهاد فروش را میپذیرد، میتواند پیشنهاد ارائه شده را با یکـی از شرطهای «نقدی و خارج از پایاپای» یا «صرفاً خارج از پایاپای» بپذیرد که بر این اساس دو حالت پیش میآید:
- اگر «صرفاً نقدی» روش تسویه پیشنهاد فروش ارائه شده باشد، سفارشهای منطبق به منظور تائید به بورس/فرابورس ارسال خواهد شد.
- اگر «با امکان تسویه خارج از پایاپای» روش تسویه پیشنهاد فروش ارائه شده باشد، درخواست کارگزار پذیرنده پیشنهاد، به کارگزار پیشنهاد دهنده فروش ارسال خواهد شد.
آیا ارزش معاملات بلوکی در ارزش معاملات کل بازار اثر دارد؟
ارزش کل معاملات شامل ارزش معاملات خرد، بلوک و عمده است. برای به دست آوردن ارزش معاملات خرد بازار، لازم است از ارزش کل معاملات، ارزش معاملات بلوک و عمده را کسر کنیم تا ارزش خالص خرد حاصل شود.
آیا معامله بلوکی باعث رشد قیمت سهم میشود؟
وقتی روی یک نماد معامله بلوکی انجام میشود، سهامداران انتظار رشد قیمتی را خواهند داشت. دلیل آن این است که در بیشتر موارد، قیمت بلوک معامله شده بالاتر از قیمت خود سهم روی تابلو است. همین موضوع میتواند بر تقاضای سهم اثر بگذارد و باعث رشد قیمتی آن شود. به عنوان مثال اگر بانک ملت، عرضه کننده بلوک باشد و قیمت مدنظر برای فروش از قیمت تابلو بالاتر باشد، سهم وبملت، مورد توجه قرار گرفته و رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد. معمولا با انتشار آگهی عرضه بلوک با قیمتی بالاتر از تابلو، معاملات سهم با موجی از تقاضا همراه خواهند شد، حتی اگر معامله بلوکی صورت نگیرد.
تاثیر یک معامله بلوکی بر قیمت تابلوی یک سهم در دو حالت میتواند معقول باشد:
- حالت اول:
با انجام معاملات بلوکی، تغییر مدیریتی در آن شرکت اتفاق بیفتد. به عبارتی یا اندازه بلوک بالاتر از ۵۰درصد باشد یا خریدار بتواند با مالکیت آن سهم، صاحب کرسی مدیریتی شود. بر این اساس و با توجه به سیاست های سهامدار جدید که در روند فعالیت آتی شرکت تاثیر گذار است، قیمت سهم در بازار افزایش مییابد.
- حالت دوم:
خریداری به دنبال بلوک است که برای در اختیار گرفتن یک عضو هیئت مدیره با کسری سهم مواجه است و به هر قیمتی میخواهد سهم را از بازار جمع آوری نماید. این اقدام سهامدار باعث رشد قیمتی سهم خواهد شد.
فرق معامله بلوکی با کد به کد چیست؟
رویه کار در کد به کد به این صورت است که یک کد معاملاتی برای یک سهم سفارش، خرید و فروش را همزمان قرار میدهد.
به عنوان مثال، ممکن است یک کد حقوقی، چندین کد حقیقی برای خود داشته باشد و زمانی که سهم، شرایط مناسبی برای رشد داشته باشد با کد حقوقی سفارش فروش و با کد حقیقی سفارش خرید ثبت میکند و باعث رشد قیمتی سهم میشود. به این ترتیب، سود خوبی نصیب کد حقیقی خریدار میشود. البته همین حالت در جهت منفی و در هنگام کاهش قیمت سهم نیز وجود دارد. در واقع کد به کد، معاملهای صوری جهت اثرگذاری بر قیمت سهم است. در حالیکه در معامله بلوکی، کدهای خریدار و فروشنده متفاوت هستند و هدف فقط اثرگذاری بر قیمت نیست. گاهی شرکت، بلوک برخی شرکتهای زیرمجموعه خود را به دلیل زیانده بودن واگذار میکند تا از این طریق بر اصلاح مالی خود اثر مثبت بگذارد.
دیدگاهتان را بنویسید