نکاتی درباره گپ ها
تنها قاعده تکنیکال که میتوان در مورد گپها بیان نمود این است که: گپ ها معمولا مجددا پُر میشوند!
البته این یک قانون قطعی و همیشگی نیست! اما اگر نمودارهای مختلف را مورد بازبینی قرار دهید ملاحظه خواهید کرد که در بسیاری از مواقع پس از آنکه هیجانات ناشی از وقوع یک گپ فروکش میکند، مجددا شاهد بازگشت قیمت و پُر شدن خلاء ایجاد شده توسط گپ مذکور خواهیم بود.. بعنوان مثال در تصویر زیر میتوانید وقوع گپ بر روی زوج ارز EurAud و سپس پر شدن مجدد آن را مشاهده کنید
در بورس ایران ممکن است گپها نتوانند بطور کامل پُر شوند و صرفا شاهد پُر شدن گپ بصورت ناقص باشیم. بعنوان مثال ممکن است حداکثر نصف الی یکسوم از محدوده گپ پر بشود و مابقی فضای آن دست نخورده باقی بماند. اما در بورس بینالملل(بازار فارکس) این قاعده از استحکام آماری بیشتری برخوردار است و بویژه درمورد گپهای آغازین هفته، میتوانیم انتظار پُر شدن احتمالی گپ بطور کامل را داشته باشیم. بسیاری از معاملهگران در بازار فارکس دقیقا بر همین مبنا معاملات کوتاهمدتی را در صبح روز دوشنبه، بر روی گپهای آغازین هفته، انجام میدهند که معمولا به لحاظ آماری از برایند مثبتی برخوردار خواهد بود.
نکته دیگر اینکه سقف و کف گپ معمولاً نقش سطوح حمایت و مقاومت[80] را ایفا میکنند. یعنی نفوذ اولیه قیمت به درون گپ معمولا با دشواری و مشابه اصابت قیمت به یک سطح «حمایت-مقاومت» صورت میپذیرد. همچنین به هنگام رسیدن قیمت به انتهای گپ نیز معمولا شاهد رفتاری همچون اصابت به یک سطح حمایت-مقاومت خواهیم بود. بعنوان مثال در تصویر قبل ممکن است بسیاری از تریدرها در حوالی کف گپ، با اعتماد به نقش حمایتی کف گپ، اقدام به سفارش خرید در مجاورت 1.5715 کرده باشند.
به گپهایی که در انتهای یک روند رخ میدهند و موجب بازگشت قیمت و معکوس شدن جهت روند میگردند، اصطلاحاً «گپ خستگی» یا Exhausting Gap گفته میشود. در این قبیل گپها پس از آنکه قیمت بطور کامل بدنه گپ را پُر کرد، بجای آنکه از انتهای مقابل گپ بازتابش پیدا کند، درعوض آن را در هم میشکند و روندقبلی خودش را کاملا وارونه مینماید. در تصویر زیر میتوانید نمونهای از Exhausting Gap را در انتهای روند نزولی بر روی نمودار زوج ارز یورودلار مشاهده نمایید. این گپها، همانطور که در فصل الگوهای کندل استیک توضیح خواهیم داد، موجب تشکیل الگوهای بازگشتی مانند پوشای صعودی، پوشای نزولی، شوتینگ استار و غیره میگردند.
علیرغم آنکه گپهای نزولی نیز معمولاً تاحدی پُر میشوند اما هرگز در بورس ایران به طمع پُر شدن احتمالی یک گپ منفی، اقدام به خرید نکنید! گپهای منفی در بورس ایران اغلب به هنگام انتشار اوج اخبار منفی برای یک شرکت رخ میدهند. اینکه بخواهید سهام یک شرکت را در بدترین شرایط اقتصادی آن خریداری نمایید -صرفا با اتکا به یک قاعده آماری نه چندان معتبر!- مسلما یک سرمایهگذاری کاملا غیرعقلانی خواهد بود!
به عنوان مثال در تصویر زیر سهام پالایشگاه بندرعباس (شبندر) اگرچه در نخستین گام موفق به پر کردن اولین گپ نزولی خود شده، اما دومین گپ منفی به سمت پایین شکسته شده و سهامداران ضرر و زیان سنگینی را متحمل شدهاند.
در بورس ایران معمولا فروش یک سهم به هنگام وقوع گپ مثبت، و سپس خرید مجدد همان سهم در حوالی کف گپ، میتواند اقدامی منطقی و پربازده باشد. بعنوان مثال در نمودار زیر میتوانیم به هنگام بازگشایی سهام شرکت سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی(وصندوق) پس از وقوع گپ صعودی، در حوالی قیمت 420 الی 430 تومان اقدام به فروش نموده و سپس منتظر بمانیم تا پس از حدود سه الی چهار هفته، مجددا در حوالی کف گپ و در قیمتهای به مراتب ارزانتر، اقدام به خرید مجدد همان سهم نماییم.
[80] Support & Resistance
دیدگاهتان را بنویسید